Nyhetsbrev, 8 januari 2013
Siktar på en miljardmarknad – Analys från EP Access
PledPharma PledPharma håller på att utveckla ett läkemedel som minskar biverkningarna vid cellgiftsbehandling av cancerpatienter. PledPharmas substans, PledOx, studeras i dagsläget i fas IIb som förbehandling till standardcellgiftbehandlingen mot tjocktarmscancer. Aktien har en väsentlig potential, givet att man framgångsrikt sluta ett partnerskapsavtal samt når en marknadslansering med PledOx. En unik terapi för en stor folksjukdom
PledPharma håller på att utveckla ett läkemedel som minskar biverkningarna vid cellgiftsbehandling av cancerpatienter. Biverkningarna hos cirka hälften av patienterna är normalt sett allvarliga vid de idag tillgängliga standardbehandlingarna med cellgifter och leder till att dosen antingen måste minskas eller terapin helt upphöra. Det leder i sin tur till att patientens liv kan förkortas. Ett läkemedel som mildrar biverkningarna skulle i praktiken kunna medföra ökade doser och/eller längre behandlingar vilket bör ha en positiv anti-cancer effekt. Förutom cancer arbetar PledPharma med ett utvecklingsprojekt för patienter med akut hjärtinfarkt. Givet att PledOx mot cancer fortfarande är i ett relativt tidigt utvecklingsskede är den regulatoriska risken hög. Vi bedömer dock att den är mindre relativt andra läkemedel i lika tidig fas. Detta av det enkla skälet att grundsubstansen till PledOx funnits på marknaden i längre tid som kontrastvätska och har visat sig ha en god säkerhetsprofil. PledOx närmar sig tidpunkten för eventuellt partnerskap
PledPharmas substans, PledOx, studeras i dagsläget i fas IIb som förbehandling till standardcellgiftbehandlingen mot tjocktarmscancer. Den första patienten väntas inkluderas inom kort och studien förväntas ge top line resultat under slutet av 2013. Om resultatet är positivt och stödjer en fortsatt utveckling av produkten planerar PledPharma att hitta en partner för den fortsatta utvecklingen av produkten. Ett eventuellt partnerskapsavtal bedömer vi kan bli värt så mycket som SEKb 2 över en femårsperiod 2014E-2018E, samt innebära en tvåsiffrig procentuell royalty på framtida försäljning av PledOx. Stabil finansiell position
Vi bedömer att PledPharmas nuvarande nettokassa på SEKm 62 räcker för att ta PledOx igenom fas IIb studien som precis startades. Intäkter från ett partnerskapsavtal för PledOx räknar vi sedan med kommer att finansiera den fortsatta utvecklingen av bolaget. Idag värderas teknologin i PledPharma till cirka SEKm 100 vilket indikerar att marknaden tillskriver aktien en hög risk. Skulle PledPharma framgångsrikt sluta ett partnerskapsavtal, samt nå en marknadslansering med PledOx, bedömer vi värdet på aktien, med ett 25% årligt avkastningskrav, är kring SEK 50. Skulle man inte vara framgångsrik med PledOx mot cancer behöver sannolikt bolaget ny finansiering 2014 om man skall fortsätta utvecklingen.
Källa: Siktar på en miljardmarknad
Bolag
PledPharma
Lista
First North
Bransch
Hälsovård
PledPharma utvecklar en unik terapi för en stor folksjukdom.
EP Access är en analystjänst om små och medelstora bolag som drivs av Erik Penser Bankaktiebolag.
Aktien
Kurs
8,85 kr
Utveckling 12 mån
-14%
Relaterat
Nyhetsrum
Hela analysen med PDF
Om beQuoted
beQuoted publicerar nyheter, analyser och pressmeddelanden för investerare och journalister.
beQuoteds nyhetsredaktion bevakar företag för att ge en pedagogisk rapportering kring relevanta händelser.
beQuoteds kundservice uppdaterar nyhetsrum, Investor Relations och IR-webbplaster åt företag som vill utveckla sina relationer med finansmarknaden.
På webbplatsen www.beQuoted.com uppdateras kontinuerligt finansiell information om olika företag.
Nyheter | Analyser | Pressmeddelanden | IR-webb | Investor relations Prenumeration
Om du vill ändra eller avsluta din prenumeration på beQuoted nyhetsbrev Klicka här Synpunkter och kommentarer uppskattas
Om du har synpunkter eller andra kommentarer att ge, hör då gärna av dig.
beQuoted AB
Sveavägen 31
111 34 Stockholm
Tel 08-692 21 90
Fax 08-506 533 99
[email protected]
www.beQuoted.com
Ansvarig utgivare:
Thomas Lindgren
